@article{HammerLahmannSchwetzler2014,
  author    = {Andreas Hammer and Alexander Lahmann and Bernhard Schwetzler},
  title     = {Multiples und Beta-Faktoren f{\"u}r deutsche Branchen},
  year      = {2014},
  abstract  = {In dieser Ausgabe finden Sie Daten f{\"u}r den deutschen Kapitalmarkt zum Stichtag 15.04.2014. Diese werden erl{\"a}utert und diskutiert. Dabei stehen die Ver{\"a}nderungen seit dem 15.04.2013 f{\"u}r die erhobenen Equity - und Asset Betas, dem Debt-Equity Ratio und den Multiples der verschiedenen Industrien im Mittelpunkt. Au{\"s}erdem werden Trailing und Forward Multiples mit den Vorjahreswerten verglichen. Der Lehrstuhl Finanzmanagement und Banken an der HHL Leipzig Graduate School of Management ermittelt seit 2006 viertelj{\"a}hrlich Multiplikatoren, Betafaktoren und Eigenkapitalkosten f{\"u}r den deutschen Kapitalmarkt und stellt diese auf der Internetseite <link http://www.finexpert.info/ \_blank>www.finexpert.info</link> zur Verf{\"u}gung. Diese Daten wurden ebenfalls in den Fachzeitschriften \"CORPORATE FINANCE biz\" und \"BewertungsPraktiker\" ver{\"o}ffentlicht. Die Berechnung der entsprechenden Gr{\"o}{\"s}en zeichnet sich durch Transparenz und Nachvollziehbarkeit aus. Folgende Anforderungen werden gestellt: (1) Die Quellen f{\"u}r die verwendeten Rohdaten (Aktienkurse, Unternehmenszahlen wie Gewinne etc.) sind offen zu legen. (2) Die Definitionen von verwendeten Gr{\"o}{\"s}en und die daraus berechneten Kennzahlen m{\"u}ssen eindeutig sein und klar kommuniziert werden. (3) Wegen der vorhandenen Ermessensspielr{\"a}ume sind die Methoden zur Berechnung der Kennziffern so darzustellen, dass potenzielle Nutzer die Ermittlung der relevanten Gr{\"o}{\"s}en nachvollziehen k{\"o}nnen. Die Details der Berechnung sind im Artikel \"Multiples und Beta-Faktoren f{\"u}r deutsche Branchen - Erl{\"a}uterungen zu den Kapitalmarktdaten von <link http://www.finexpert.info/ \_blank>www.finexpert.info</link> und CORPORATE FINANCE\", CFB 7/2011 S. 430 (434) nachzulesen.},
  language  = {de}
}