Sebastian Hoffmann, Alexander Lahmann

• Die jüngsten Beschlüsse des EZB-Rats führen dazu, dass risikolose Zinssätze nunmehr endgültig auch in der praktischen Anwendung negativ sein werden. Als Konsequenz stellt sich die Frage, wie Fair Values derivativer Finanzinstrumente zu bestimmen sind. Traditionelle Methoden, die zur Preisfindung von Standard- sowie OTC- Optionen genutzt werden, geraten mehr und mehr an die Grenzen ihrer konzeptionellen und praktischen Anwendbarkeit. Ihr unbedarfter Einsatz im veränderten Zinsumfeld kann Abschlussadressaten falsch informieren und erscheint nicht konform mit den Vorgaben von IFRS 13. Der Beitrag leitet die entsprechenden Problempunkte her, diskutiert deren praktische Implikationen und zeigt mögliche Lösungen für die Praxis auf.