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Short-term and long-term effects of IFRS adoption on disclosure quality and earnings management
(2016)
This study iestigates the effect of IFRS adoption on the transparency of financial reporting in Germany. For a sample period from 1995 to 2012, we analyze the development of the degree of earnings management and of disclosure quality using discretionary accruals and disclosure quality scores from an annual report ‘beauty contest’ published by a German business journal as proxies. We find that IFRS adoption is associated with an increase in disclosure quality and with an initial increase in the extent of earnings management. We argue that the latter is driven by factors such as low compliance, lack of experience and weaker enforcement in the early years of IFRS accounting and show that the degree of earnings management decreases from the ‘early’ to the ‘mature’ phase of IFRS accounting. Finally, we provide evidence for a negative association between disclosure quality and earnings management indicating that disclosures potentially constrain earnings management._x000D_ Keywords: IFRS adoption, earnings management, earnings quality, disclosure quality
Anmerkungen zu Langfristeffekten der IFRS-Einführung auf die Disclosure Quality in Deutschland
(2014)
Mit der IFRS-Einführung in der EU wurde als ein wesentliches Ziel die Steigerung der Qualität der Jahresabschlüsse verfolgt. Zahlreiche wissenschaftliche Studien gingen folglich in den vergangenen Jahren der Frage nach, ob dieses Ziel in der Zwischenzeit erreicht worden ist. Der Beitrag gibt einen Einblick in die wissenschaftlichen Erkenntnisse in diesem Bereich und konstatiert, dass die sog. Disclosure Quality in Deutschland im Zuge der IFRS-Einführung ein hohes Niveau angenommen hat und damit das propagierte Ziel erreicht scheint.
Corporate Social Responsibility und die Qualität der Finanzberichterstattung - ein Widerspruch?
(2014)
Vor dem Hintergrund der steigenden Bedeutung von Corporate Social Responsibility sowohl in der Unternehmenspraxis als auch in der Wissenschaft stellt der Beitrag die Ergebnisse dreier empirischer Studien zum Zusammenhang zwischen Corporate Social Responsibility und der Qualität der Finanzberichterstattung dar. Dabei zeigt sich kein einheitliches Bild. Konstatieren lässt sich jedoch, dass kontinentaleuropäische Studien überwiegend einen negativen Zusammenhang nachweisen. Da nicht jedes Unternehmen, welches sich als besonders nachhaltig präsentiert, auch in der Finanzberichterstattung ein transparentes Bild abgibt, sollten Iestoren diesen Zusammenhang in ihre Entscheidungen einbeziehen.
Accounting quality under IFRS: essays on value relevance, earnings management and disclosure quality
(2014)
Since 2005, publicly traded European companies are required to prepare their consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS). This is the result of the so-called “IAS-Regulation” of the European Parliament and of the European Council (Regulation (EC) No. 1606/2002) which formulates two objectives directly related to financial reporting: (higher) comparability and transparency of financial statements. With regard to transparency, researchers often rely on proxies to measure the quality of financial statements. In this dissertation, I follow this approach and examine the quality of IFRS financial statements relying on different proxies, such as value relevance, the degree of earnings management, and disclosure quality. The four papers in this dissertation cover research questions related to the determinants and consequences of managerial discretion in the three most important components of financial statements: the balance sheet, the income statement, and the notes. In summary, this dissertation answers important questions concerning the quality of accounting under IFRS which have remained unanswered – and in some cases even unasked – until now. Therefore, this dissertation has a material impact on the understanding of accounting quality under IFRS.
Based on the notion that the results of prior research are mixed, this study reiestigates the association between corporate social responsibility and earnings quality. More precisely, we examine the association between corporate social responsibility and the degree of earnings management, the degree of accounting conservatism and the quality of accruals. We find that firms with high corporate social responsibility ratings are more likely to engage in earnings management, to report bad news less timely and to have lower quality accruals. In contrast to prior research, our sample is based on European firms applying IFRS. For this reason, we argue that there are country-specific characteristics which moderate the association between corporate social responsibility and earnings quality and provide additional analyses which support this notion. Our results indicate that the increasing trend to iest in and to report about corporate social responsibility is not necessarily accompanied by higher quality financial statements.
Kapitalkosten vor Steuern
(2012)
Für die Zwecke der Nutzungswertbestimmung nach IAS 36 Impairment of Assets sind die Cashfl ows, die aus der künftigen Nutzung des betrachteten Vermögenswerts und dessen Abgang erwartet werden, mit einem Vorsteuer- Diskontsatz abzuzinsen, der unabhängig von der Kapitalstruktur des bilanzierenden Unternehmens ist. Wie ein solcher Diskontsatz zu ermitteln ist, wurde schon mehrfach diskutiert, eine befriedigende Lösung wurde bisher allerdings noch nicht gefunden. Im vorliegenden Artikel stellen wir dar, dass die Anforderungen des IAS 36 an den Diskontsatz durch die Verwendung der Eigenkapitalkosten des fiktiv uerschuldeten Unternehmens vor Steuern erfüllt werden können und leiten die Renditegleichung eines abgewandelten CAPM her, in dem Unternehmenssteuern ausdrücklich berücksichtigt werden. Die so berechneten Renditen können ohne weitere Anpassung für die Berechnung des Nutzungswerts verwendet werden.
Informationen über die Zahlungsströme eines Unternehmens gelten gemeinhin als nicht bzw. kaum durch Bilanzierungswahlrechte beeinflussbar und scheinen somit gut geeignet für Unternehmenswie Zeitvergleiche etwa in Bezug auf Bonität oder Performance. Die aktuelle Diskussion um den sachgerechten Ausweis zahlungswirksamer Plaermögensdotierungen in der Kapitalflussrechnung zeigt indes, dass Cashflows nicht ohne weiteres vergleichbar sein müssen. Da die aktuelle, heterogene Bilanzierungspraxis im Widerspruch zur eindeutigen Auffassung des Enforcements steht, ist das Bilanzierungsproblem von besonderem Interesse für kapitalmarktorientierte Unternehmen.
This study iestigates the impact of corporate social responsibility (CSR) on financial reporting quality and vice versa. More precisely, we examine the association between CSR and the degree of earnings management (using the performance adjusted modified Jones model and a new variation of this model considering amortizable intangible assets), the degree of accounting conservatism and the quality of accruals. We find that fi rms with good CSR are more likely to engage in earnings management and to report bad news less timely. Our results are in contrast to parts of prior research on that topic – that is why we have run various robustness checks which support our findings. Our findings may infl uence the overall perception of CSR as the increasing trend of CSR does not necessarily lead to real changes in corporations.